Trian Fund於第四季度減持某股票但持守GE Aerospace不變

激進投資者 Trian Fund Management，在最近公佈的 2025 年第四季度 13F 文件中顯示，該基金在第四季末的投資組合總價值約為 39.8 億美元。Trian Fund 由 Nelson Peltz 領導，該基金在第四季度對某些股票進行了減持操作，同時保持其他股票不變。

在工業和醫療保健領域，Trian Fund 顯示出一定程度的增持動作。在 GE Aerospace 方面，該基金小幅增持了 500 多股至總計 403 萬股，使得其市值從第三季度末的 12.1 億美元提升到約 12.4 億美元。這一舉動反映出，在國防和商業航空需求穩定的情況下，Trian Fund 對航空航天巨頭的信心未變。

在醫療保健領域方面，Trian Fund 亦對 GE Healthcare Technologies 略作增持，由原持股 4,039 股增至 4,054 股，市值從之前的 32.8 萬美元增長至約 33.2 萬美元。此舉彰顯了 Trian Fund 對醫療影像及診斷業務長期潛力的看好。

金融領域則成為主要變動源頭。Trian Fund 大幅減持了 Invesco 近 1,200 萬股，使持股數從 1,460 萬股下降到不到 300 萬股。這個動作等於減少了約 2.58 億美元的投資部位，目前基金僅保留 7,800 萬美元的投資。這表明 Trian Fund 已決定大幅減少金融曝險。

Wendy's、Ferguson 和 Solventum 等其他持股則基本保持穩定。

Peltz 和其激進投資策略在更大範圍內亦有所展現。Trian 申報的 2025 年第四季度投資組合中，除了 GE Aerospace 外，最大的持股是 Janus Henderson。該基金與 General Catalyst 合作以 74 億美元全資收購了資產管理公司 Janus Henderson，這項重大交易反映了 Trian 在持續推動激進和策略轉型。

值得注意的是，Nelson Peltz 已表明可能將更多精力集中在直接收購上，而非傳統的代理權爭奪。他在最近的華爾街日報活動中指出，直接收購能更快地實施戰略，這預示著市場激進投資和併購趨勢可能更進一步增強。

至於 GE Aerospace 本身，該公司在國防及商業航空需求堅挺的情況下表現良好，訂單積壓狀況穩定。其股價過去一年來上漲超過 55%，最新收盤報 327.08 美元，並顯示出良好的趨勢和品質排名。

總的來說，Trian Fund 在第四季度對投資組合進行了精選調整，突顯了公司對航空航天及醫療保健領域的信心，同時也反映了其對於金融風險的審慎態度。