AI回跌醫療保健成終極避險選擇

隨著 AI 泡沫爆裂的討論逐漸升溫，Kepler Cheuvreux 分析師指出，醫療保健業已成為避險投資人的首選。由於估值高昂加上未來收益的不確定性，市場對 AI 相關公司是否會面臨崩盤的擔憂持續延燒。在此背景下，Michael Burry 透露正在做空包括輝達（NVDA）和 Palantir 等 AI 企業後，更增添了此話題的熱度。

Kepler Cheuvreux 經濟與跨資產策略負責人 Arnaud Girod 表示，醫療保健業的情況截然不同於 AI 產業，因為前者受益於 AI 帶來的效率提升與創新。他認為投資者應尋找那些不會受到 AI 技術影響而崩壞的企業，同時這些公司能夠利用 AI 來降低成本、提高生產效率或推動產品創新。

儘管近期科技股表現有所放緩，今年以來美國科技股整體仍保持強勁漲勢，標普 500 資訊科技指數年初至今上漲 24.8%；而標普 500 醫療保健指數則上漲 11.6%，Stoxx Europe 600 Health 指數僅上升 2.7%。Girod 強調，AI 已經推動了美國市場約 40%的增長。

醫療保健業內的藥品股近期亦迎來新的復甦契機。隨著不利因素逐漸消失，企業能夠透過承諾在美國製造業投資來避開關稅，而川普總統提出的最惠國藥價政策也帶來了比預期更好的結果。Kepler Cheuvreux 在其最新季度報告中將歐洲醫療保健類股的評級從「增持」上調至「強力增持」，並指出隨著今年完美風暴過去以及長期結構性主題（例如人口老化、肥胖）重新受到關注，醫藥類股有望加速復甦。

這可能成為 2026 年 AI 回跌時的終極避險選擇。投資人可以密切關注相關股價動向，以掌握更多投資訊息。