美國、伊朗戰爭下如何佈局？高盛揭示「三大」潛力投資標的 - 鉅亨網

高盛 (GS-US) 表示，隨著美國與伊朗的戰爭進入第三週，股市動盪不安，但這種震盪也帶來了一些新興的投資機會。

根據《Business Insider》報導，高盛策略師在近日發布給客戶的報告中指出，近期股市波動主要源於美國與伊朗戰爭，並表示未來標普 500 指數仍存在持續的「下行風險」。

該行認為，這是因為標普 500 指數目前估值已偏高，而油價維持高檔也可能進一步對市場造成壓力。

儘管高盛仍預期股市最終將延續上漲趨勢，但策略師指出，在最嚴重的油價衝擊情境下，若原油價格飆升至每桶 150 美元，標普 500 指數可能重挫高達 19%，跌至約 5400 點。

標普 500 指數今年以來已下跌約 3%，反映出過去數月市場接連出現多起避險情緒升溫的事件，其中包括最初由 AI 疑慮引發的交易潮，促使資金大舉自科技股撤出並轉向其他板塊。

策略師表示：「高油價與更大的不確定性，阻斷了支撐我們許多 2026 年投資建議的循環性經濟加速成長。」

他們並補充，鑑於目前股票市場環境更加嚴峻，高盛已對多項投資建議進行調整。

高盛表示，目前更偏好具長期成長潛力的「結構性成長股」，而非受經濟景氣循環影響的「循環成長股」。

該行特別推薦原物料與醫療保健類股，這兩個領域在過去一年表現落後於整體 S&P 500。過去 12 個月，原物料板塊上漲約 15%，醫療保健板塊上漲約 4%。

高盛指出，「預期 2026 上半年經濟加速的循環性交易窗口正在迅速關閉」，因此不再建議投資涉及中產階級消費或非住宅建築週期的股票。

高盛指出，太陽能是另一個未來幾年具有結構性成長潛力的投資主題。策略師提到，隨著資料中心對能源需求在本十年末前持續增加，加上近期油價上漲，太陽能將成為重要的能源來源之一。

他們表示：「太陽能可能成為部分能源供應來源，而油氣價格的近期飆升更強化了這一投資理由。」

追蹤太陽能產業的景順 太陽能 ETF(TAN-US) 今年以來上漲約 7%，表現優於標普 500 年初至今下跌約 3% 的整體走勢。

策略師表示，在軟體產業中，他們看好資安類股。今年軟體板塊因投資人擔心 AI 工具可能取代企業使用的多項程式而遭受重創。

例如，iShares 擴展科技軟體類股 ETF(IGV-US) 今年以來下跌約 17%，而 iShares Cybersecurity & Tech ETF(IHAK-US) 同期僅下跌約 5%。

策略師指出：「在市場壓力期間，資安產業波動性通常低於整體軟體產業。此外，近期有報告指出，伊朗衝突可能帶來潛在的網路安全風險。」