高股息謊言與真實：投資獲利VS成本探討

近日衛福部長石崇良建議將二代健保補充費課徵標準調整為每年合計超過 2 萬元時課稅，此言論引發民眾廣泛反對，最終政府決定暫緩相關規劃。民眾質疑，「健保」和「投資」之間有何關聯？若領取股息也可能需繳納二代健保補充費，難道政府意圖透過補貼來彌補投資人的虧損？

石部長曾提到「感謝高股息」，此言話語一出即激發了 0050 投資人對 0056 支持者的嘲笑。前者認為後者報酬率不如自己，卻仍需承擔二代健保補充費。事實上，0050 本身也有配發股息，同樣有可能受到課稅影響，但其支持者認為高獲利足以抵消相關成本。

這場爭議促使我們深入探討「投資獲利」和「投資成本」之間的關係。普遍看法是，只要獲利多，承擔的成本可忽略不計。然而，若考慮一個案例：某人一年領取 100 萬元股息等同每月有 8 萬元收入，即使依政府規劃需繳 2.11%二代健保補充費共 21,100 元，平均每月約 2,000 元，與 8 萬元相比，似乎尚可接受。相反地，另一人一年僅領取 6 萬元股息，則需支付 1,266 元，換算每月 5,000 元只需付超過 100 元，心理上較難接受。

領股息除需繳納綜合所得稅外，還可能課徵二代健保補充費，這些都是投資成本之一。此外，買賣股票時還需支付證券公司手續費和證券交易稅，無論盈虧均需支付。每個人當然都希望成本越低越好，但手續費有機會爭取優惠，證券交易稅則不可打折，僅「股票」需繳千分之三的交易稅，ETF 僅需千分之一，甚至債券免收此費用。

政府希望刺激股市成交量，曾提供當沖者證券交易稅減半的優惠。然而統計顯示，絕大多數當沖者都是虧損的，因此成本降低的效果有限。相比之下，ETF 雖收取經理費，但其費率遠低於主動式股票型基金，仍受到投資者的歡迎。

海外 ETF 亦有較低費率的優點，但需注意匯率風險和稅收問題。若獲利超過新台幣 750 萬元才課綜合所得稅且不需繳二代健保補充費，美國則會直接對領取股息課 30%稅率。此外，所有海外投資還可能因遺產繼承而產生高昂的隱形成本。

除了支付相關費用外，學習投資所需的費用也是重要成本之一。例如若僅投資市值型 ETF 或高股息 ETF，並無必要多花時間學習。長期投資者只需關注股價動向和定期派發股息即可，可以將這些錢投入工作技能的提升及努力工作以增加本金，進而提升獲利。

總之，唯有「零成本」的投資實為最貴，因為最後可能導致最大損失。因此，雖然成本重要但真正的關鍵在於能否帶來足夠的投資獲利，否則即便成本再低也不會有太大意義。