ETF配息未必等同現金到手 專家建議打造「被動收入」新策略

今年股市頻創新高，加上利率居高位，許多投資人獲利豐厚，但這同時意味著來年將面臨稅負的問題。「鉅亨買基金」指出，做好稅務規劃對於保全收益至關重要。會計師陳俊廷建議，透過境內「不配息的累積型基金」創造穩定現金流，較具稅務優勢。

高股息 ETF 雖受到小資族及退休族歡迎，但其配息來源包括利息、股利甚至租賃所得，皆需課稅。投資人若未先評估稅負，實際到手的收入可能遠低於預期，並可能被二代健保補充保費進一步壓縮。「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示，近幾年高股息 ETF 備受青睞，主要是因為投資人希望藉由配息補貼生活。然而，這些 ETF 的配息模式限制較大，若政府推動二代健保「全年累積制」，拆單策略將難以進行。

相較之下，境內共同基金在課稅流程上類似 ETF，但有兩大優勢：首先，基金無借券行為，故免 Rentals Income 稅負；其次，基金提供累積型級別，不需配息，專注資產滾存。藉由基金淨值成長累積資本利得，不僅可避稅，還能利用複利效應提升長期報酬率。

高所得投資人特別關注稅務問題。陳俊廷分析指出，任何額外收入可能落入最高 40%的綜合所得稅級距，加上 2.11%的二代健保補充保費，實際到手金額通常遠低於帳面收益。若能將現金流轉換為資本利得形式，便能避免所得稅與補充保費。

「鉅亨買基金」建議投資人選擇累積型境內基金，讓資產逐步成長，待有資金需求時再進行部分贖回。「鉅亨自由 Pay」機制允許投資人自訂提領金額、比率及時間，系統將根據設定條件自動執行贖回。此模式下，基金贖回屬於資本利得而非所得稅項目，也免二代健保補充保費，是合法且有效的節稅方式。

張榮仁指出，若每次用錢都需手動贖回，對於退休族或習慣每月領息的人來說，流程繁瑣且易忘記。近年高股息 ETF 配息下降，導致月收入不穩定，「自由 Pay」機制可解決這些痛點，為追求穩定現金流、稅務友善與操作便利的投資人帶來更多靈活性和現代化選擇。